第211章 火爆的路演預售
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演講結束後,還有投資者提問,詢問了許多大家關心的問題。
例如怎麼保證山東分廠生產的酒和喀斯特省的一樣、會不會酒的品質不同、寶壇老窖以後還會不會競爭央視標王廣告、現有售價已經跟不上通貨膨脹的速度、寶壇老窖會不會漲價等等。
公開提問環節結束後,有購買意向的投資商會被請到小房間,大投資商由全鴻飛、唐健博親自接待,小投資商由全鴻飛手下的資本市場部工作人員接待,進行更詳細的商談、詢價、預購股份數量登記。
這些登記資料表示的是市場對寶壇老窖上市的支持程度,也將是後麵定發行價的基礎。
登記預購場麵很熱鬨,幾乎所有人都進行了登記。
首先是政府方麵,轉折市國資委的伏主任第一個簽下預購登記協議,無論發行價到時候定為多少,他們都會認購5%的股票(5000萬股),作為市裡的長期投資,希望能跟隨寶壇老窖的發展吃到一些發展紅利。
本來就隻發行25%的股票,轉折市國資委一家夥撈走了5%,剩下的20%自然就顯得更加珍貴,立即就成為了香餑餑。
鵬城本地幾家大券商和投行為了多拿份額,差點兒在會場吵起來。
來自周邊佛山、香江、珠江的資本大鱷也不斷爭搶,抬高他們的發行價心理預期。
還有很多身家幾百萬、上千萬的私人老板,炒股大戶,也幾十萬股、幾百萬股的認購。
用他們的話說就是:“陸首富迄今為止還沒有商業失敗的案例,跟著他走,肯定大賺特賺,砸鍋賣鐵也要買他的股票。”
鵬城路演首站,不僅轉折市政府預定了5%的配額,剩下的20%也被哄搶一空,認購意向加起來已經超過了本次IPO發行的股票份額。
當然,那得按他們的心理價位發行,真正發行的時候,有些人肯定會覺得發行價超過了自己的心理價位而放棄認購,不可能每個登記的人都真的買。
因此才需要多地路演,爭取更多的意向投資者支持。
但第一站登記的、能接受的最高發行價就已經超過了10元,達到了11元,絕對算是開門紅了。
路演團隊帶著滿滿的信心和更高的要價底氣,馬不停蹄地奔向下一站。
接下來的一個星期,路演團隊不斷奔波於全國幾個重點金融城市之間。
在廣州,作為全國改革開放前沿、第一經濟大省的廣東省的省會,資本實力不用多說,同樣累積預購了超過25%的份額,最高發行價心理價位被推高到了13元。
滬城,是寶壇老窖上市的地方,也是本次IPO主承銷商國泰證券的主場。經過全力造勢,這一站路演的認購份額同樣超過了發行份額,發行價心理價位被推高到了15元。
下來是首都、武漢,寶壇老窖的每一站IPO路演,都取得了極大成功,火爆的場麵和不斷攀升的認購意向,通過媒體迅速傳播開來,形成了滾雪球效應。
越往後,投資者越追捧,越怕自己買不到,不斷推高發行價的心理價位。
等路演團隊回到滬城主承銷商國泰證券安排的住處時,預購簿記最高發行價心理價位已經被推高到了18元,普遍都能接受15元左右的發行價,比陸家貴等人最初預計的發行價10元超出了50%。
路演結束後,6月9日,陸家貴、周明易、全鴻飛、唐健博、主承銷商國泰證券和幾家副承銷商的老總等等,在國泰證券的總部會議室進行最後的發行價定價商議。
桌麵上攤著厚厚的資料:寶壇老窖1996年的財報簡表、1997年前5個月的銷售數據(包含農曆一九九六年的春節檔旺季)和年銷售額/利潤預估表、火爆的路演認購簿記、以及當前滬交所白酒板塊估值等等。
主承銷商國泰證券的老總率先發言,語氣中帶著興奮:“陸董,各位老總,情況大家都看到了,市場熱情空前高漲。根據我們的模型和簿記情況,我認為發行價可以大膽的定在16元,這樣總募資金額可以達到40億元。”
一位副承銷商附和:“沒錯,16元的發行價,完全撐得住,路演預購太火爆了,不愁賣。”
然而也有保守派提出擔憂:“16元?這已經達到了市盈率的17倍多,超過了14倍以下的指導倍數,能通過證監會和滬交所的審核嗎?而且,這麼高的定價,上市後會不會破發?萬一破發,對公司和承銷商聲譽都是打擊。”
作為財務人員,一切講究安全,因此周明易一向比較保守,這次也一樣:“是啊,陸董,目前上市的白酒企業,市值還沒有過百億的,我們按16元發行的話,上市市值就直接達到了160億,步子是不是邁得太大了一點?”
所有人目光都聚焦在陸家貴身上,因為他是最終拍板人。
陸家貴翻看了一會兒簿記,看到了上麵遠超發行配額十多倍的預購登記數量,以及一些投資商承認的心理價位,緩緩開口道:
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